[GTA 온라인] 카지노 습격 준비-공격 전술: 일반 준비 작업...

* 온라인카지노 해당 포스팅은 종목 추천 포스팅이 아님을 밝히며, 투자결정은 오로지 본인의 몫입니다 :)​​엊그제 SoFi와 합병을 진행중인 IPOE에 대해서 공부를 해봤는데오늘은 다른 또 하나의 관심 스펙주, Sports Entertainment Acquisition Corp(티커: SEAH)에 대해서 공부를 좀 해보려고 한다.(IPOE 관련 포스팅 못보신 분들은 아래 링크를 참조해주세요 ▼)* 종목 추천 및 매수 추천 글이 아니며, 개인적으로 투자 결정을 하기 위해서 정리한 자료임을 사전에 밝힙...​​SPAC에 대한 작년 미국 주식시장에서의 광풍은,올해 3월 나스닥 기준 약 9%대의 조정을 얻어맞고 보통 반타작, 혹은 1/3 타작이 나면서 한풀 꺾인 것 온라인카지노 같다.저 조정 전까지만 하더라도 내 계좌는 분명 플러스였는데 조정 이후,중소형 기술주, 그리고 스펙주는 줄줄줄 주가가 흐르는 중.​어쨋든 그런 와중에 배운건, 스펙주는 공모가 $10 인근에서 미리 구입하는게 가장 베스트.그래서 알게된 Super Group을 공부를 조금 하고 어제 50주만 일단 매수를 했다.​​​Super Group은 크게 betway를 통한 스포츠 배팅,그리고 Spin을 통한 온라인 카지노를 통해 수익을 창출하는 유럽 베이스의 회사이다.​여기서 미국 베이스의 회사보다 기업가치가 조금 낮게 매겨지는 것 같은 유럽 베이스 회사라서 조금 멈칫,그래도 전체 매출의 50%정도가 미국에서 발생하는 것을 확인했다.(이 부분은 뒤쪽에서 다시한번 온라인카지노 알아보려고 한다.)​2021년 간편 손익계산서 기준(Non Gaap)으로 예상매출액 $1.5B // EBITDA $350M 이상을 기대하고 있다.참고로 작년에는 매출액이 약 $1.1B // EBITDA $259M을 만들어냈다.​그러니까 YoY 기준으로 매출은 약 36%, EBITDA는 약 35%의 상승을 예상하고 있는 상황.투자자 프레젠테이션 자료를 참고해서, 20-22년까지 연평균 EBITDA 성장률을 27%로 잡고 있으니약 $329M의 매출로 계산이 된다.​가장 확실한 비즈니스 모델 비교를 위해서 요즘 유명한 드래프트킹즈(티커: DKNG)를 가져왔다.DKNG도 스펙을 통해 우회상장을 했기 때문에 좋은 비교대상이 될 것 같다.​먼저 두 종목의 현재 주가를 좀 살펴보자.​[사진] Super Group 합병 예정, 티커 온라인카지노 SEAH 주가 추이 그래프 (2021년 5월 3일 종가 기준)[사진] 드래프트킹즈, 티커 DKNG 주가 추이 그래프 (2021년 5월 3일 종가 기준)​SEAH는 10.36로, DKNG는 57.07로 거래를 마쳤다.순수하게 주가로만 따지면, DKNG가 약 5.5배 주가가 더 높다.​[사진] 온라인 배팅업체 경쟁사 비교, 출처 - 리차드 주식 연구소 (유튜브)​4월26일 기준으로 한 애널리스트가 작성했다고 하는 이 그래프를 보면,21년 예상 매출은 Super Group이 $1.58B // DKNG가 $1.02B로 기대가 된다.따라서 매출 자체만 놓고 본다면 Super Group이 약 55%더 높다고 볼 수 있다.또한, 기업가치는 Super Group이 약 $4.66B // 온라인카지노 DKNG가 약 $21.6B으로 DKNG가 약 4.6배 크다고 볼 수가 있다.​결과적으로 기업가치(EV)를 21년 예상매출액(R)으로 나누어 EV/R을 계산해보면,Super Group은 약 3배 // DKNG는 약 21.2배로 결과값을 도출할 수 있다.​추가적인 이해를 위해 해당 값을 DKNG를 제외한 경쟁사와 비교를 하더라도상대적으로 저평가되어있다고 할 수 있다.중간값을 계산해보니 약 11.82배 정도가 나오는데12배로 단순계산을 해본다면, 지금 주가보다 약 4배가량 상승할 여지가 있다고 볼 수 있다.(근데 주가는 뭐 누구도 모르는거니까 그냥 참고적으로만 알아두며 좋을듯 하다)[사진] 온라인 배팅업체 경쟁사 비교, 출처 - 리차드 주식 연구소 (유튜브)​​작년 한 해 EBITDA 온라인카지노 마진을 구해서 비교해봐도,경쟁사 대비 눈에 띄는 EBITDA 마진을 보이고 있다.​​​앞서 언급한대로 Super Group은 유럽기반 회사지만,작년 $약 11억달러 매출 중, 50%가 조금 안되는 부분이 미국에서 발생했다따라서 타 미국 기반 경쟁 회사보다 조금 저평가를 받을 부분이 있을 수 있지만,그래도 매출의 대부분이 미국에서 발생하기때문에, 크게 걱정하지 않아도 될 것 같다.​​​해당 회사에서 작성한 19-25년도 온라인 카지노 및 스포츠 배팅 사업은 2019년 $55B으로 시작해서 2025년 $101B에 달할것으로 추정된다. (약 84% 성장)​​​세부적으로, Super Group에서 운영하는 스포츠 베팅 사업의 경우,19-22년 기간동안 160%의 고성장을 기대하고 있는 사업분야로 온라인카지노 보여진다.​작년 한해 코로나로 인해 저조한 매출은,올해 큰 폭으로 성장할 것이라는게 Super Group의 의견.​​​온라인 카지노의 경우에는,스포트베팅보다 매출규모가 큰고, EBITDA 마진은 약 34%에 달할것으로 전망하고 있다.​EBITDA 마진이 34%라니...EBITDA는 기업이 영업활동을 통해 얼마만큼 현금을 잘 만들어내는지에 대한 지표로,법인세, 이자비용, 감가상각비 등과 같은 비용들을 차감하기 전 이익이다.​다만, EBITD 마진이 높은 기업이 상대적으로 EBIT 마진이 낮은 기업의 경우에는감가상각비로 잡히는 부분이 대부분 많으므로, 해당 감가상각비에 대한 조사가 필요하다​​종합적으로, Super Group은 19년부터 22년까지 연평균 25% 매출 성장을 기대하는 한편,같은 기간 동안에 EBITDA 마진은 연평균 97% 성장을 온라인카지노 목표로 하고 있다.​​*마무리​해당 기사를 보시려면 이미지를 클릭해주세요. (링크 삽입)​온라인 카지노나 스포츠 베팅의 경우, 미국 정부에서 추가 세수 확충을 위해 합법화가 필요한 사업이라고 생각한다.미국에서는 주 별로 다른 법이 존재하기 때문에 일부는 합법, 일부는 불법으로 여겨지는 와중이다.​다만, 바이든 행정부의 민주당 특유의 큰 정부 기조를 유지하기 위해서는 세수확충이 필요하고,개인적으로 마리화나 및 온라인 카지노 &amp스포츠 배팅 분야에서 일부 세수 확충을 할 수 있을 것이라고 생각한다.​따라서, 나는 10.3불 정도 범위 내에서 조금씩 모아가려고 한다.​과연 IPOE와 SEAH는 6개월 후에 나에게 큰 선물을 줄지, 아니면 손실을 온라인카지노 줄지 기대가 된다.​​