해운 관련주 ( 글로벌 해상운임 상승 해상물류대란 우려 ) STX그린로지스 / 대한해운 / HMM / 팬오션...

앞으로 해상운임 관련주 정리는 잡설이나 의견 없이 간략하게 남겨드리도록 하겠습니다. ​​​최근 글로벌 해상 운임이 연일 고공 행진을 하고 있음.​이는 장기화되고 있는 홍해 사태와 더불어 미국 관세 폭탄을 앞두고 밀어내기 수출에 나선 중국의 여파로 선박이 부족해지면서 운임 상승으로 이어지고 있음.​▲중국 상하이 컨테이너 운임지수(SCFI)​지난 7일(금) 해운업계와 중국 상하이해운거래소에 따르면, 이날 글로벌 해상 운임 지표인 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 전주 대비 4.6% 오른 3184.87을 기록했음. 지난 2022년 8월 26일(3154.26) 이후 약 1년9개월 만에 최대치인 셈.​최근 해상 운임이 급등한 이유는,​①친이란 성향의 후티 반군이 해상운임 홍해를 점령한 이른바 '홍해 사태'의 여파로 운항 거리와 시간이 늘어나면서 선복 공급이 부족해지자 화주들이 통상적인 성수기인 3분기(7~9월)보다 앞서 선복 확보에 나섰고,​②이에 더해 미국이 오는 8월부터 중국산 전기차, 태양광 패널, 의료품 등에 대한 관세를 기존 25%에서 최대 100%로 대폭 인상함에 따라 중국의 밀어내기 수출로 인해 선박 부족 사태가 더욱 심해짐.​상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 국제 뿐만 아니라 국내 해운사들의 실적에도 직접적인 영향을 미치는 지수임.​주요 해운회사별 최근 3개년 매출실적(2021~2023)​글로벌 해상운임이 9주 연속 상승세를 기록하고 있는 만큼, 앞으로 해운사들의 실적에도 긍정적인 해상운임 영향을 끼칠 것으로 기대되고 있음.HMM▲HMM 주가 전망​HMM은 종합해운물류기업으로, 일반/냉동/특수화물 등 컨테이너로 운반 가능한 모든 화물과 원자재/원유/플랜트 등 벌크화물까지 상품 특성에 맞는 물류 서비스를 제공하고 있음.​▲HMM 사업부문​소형선부터 초대형 컨테이너선, 초대형 유조선(VLCC) 등의 선대를 보유하고 있으며, 전세계를 연결하는 항로망을 바탕으로 최적화된 물류솔루션을 제공하고 있음.​주요 거래처는 △얼라이언스 소속선사 △GS칼텍스 △TRAPAC 등임.해운 대장주 편입 이유HMM은 국내 최대 컨테이너선사로, 100여 척의 다양한 선박과 물류시설, 항로망, 해운업계를 선도하는 IT시스템, 숙련된 해운 전문 인력을 바탕으로 최고의 수송 서비스를 제공하고 있다고 평가받고 해상운임 있음.​특히 각종 수출입 제품과 원유, 석탄, 철광석, 특수화물 등 국가전략물자를 수송하고 있음.​▲HMM 수주 상황 (전용선, 원유선)​특히 최근 홍해 사태로 해상 운임이 상승하며 해운업 호황이 이어지고 있는 가운데, HMM은 최근 선대 확대를 계획하고 있음.​현재 선박 규모는 컨테이너선 92만TEU(1TEU=20피트), 벌크선 등 기타 선박은 630만 중량톤수(DWT)인데, 오는 2030년까지 컨테이너선 150만TEU(130척), 벌크선 1228만DWT(110척) 규모로 선대를 확대할 계획임.팬오션▲팬오션 주가 전망​팬오션은 벌크화물 운송 서비스를 필두로 비벌크화물 운송 서비스(컨테이너화물, 탱커선, LNG 운송)까지 다양한 형태의 해상운송사업과 곡물사업, 선박 관리업 등을 영위하고 있음.​지난 해상운임 2015년 회생절차에 들어갔던 팬오션은 당해 6월 하림그룹에 인수되었으며, 현재 최대주주는 '하림지주'임.​▲팬오션 주요 주주현황(2024년 1분기 기준)​주요 거래처로는 △VALE △(주)포스코 △현대글로비스(주) △SUZANO △한국남동발전(주) △한국남부발전(주) △한국동서발전(주) △한국중부발전(주) △한국가스공사 등이 있음.해운 물류 관련주 거론 이유팬오션은 국내 최대 벌크선사로, 화물 전용인 벌크선 중심으로 사업을 영위하고 있음. 벌크선은 석탄, 곡물, 석유 등 대량의 자원을 그대로 적재할 수 있는 화물전용선으로, 유조선도 넓은 의미에서 벌크선에 속함.​▲팬오션 주요 사업내역​최근 실적 부진과 HMM 인수 리스크가 있었으나, 해운 업황 개선 및 해상 운임 증가로 수혜를 해상운임 받을 것으로 전망되고 있음.​팬오션은 최근 벌크선 부문에서 수익 확보를 위해 물동량 감소에 대응했으며, 컨테이너선 부문에서도 원가절감을 위한 노력을 지속하고 있음. 또한 지속적으로 LNG선대를 확대하고 있는 것도 앞으로의 실적에 긍정적일 것으로 전망됨.대한해운▲대한해운 주가 전망​대한해운은 종속회사와 함께 해운업, 무역업, 광업, 건설업, 기타(선박관리 및 선박부품공급) 사업을 영위하고 있음. 주요 사업은 벌크선, LNG선, 탱커선등을 통하여 철광석, 천연가스, 원유 등의 원재료를 선박으로 운송하는 해상화물운송 서비스임.​▲대한해운 주요 제품 및 서비스​주요 거래처인 ㈜포스코, 한국가스공사, 한국전력공사 등 우량화주들과 장기운송계약을 체결해 안정적인 영업과 해상운임 이익을 확보하고 있음.해상운임 수혜주 편입 이유대한해운은 SM그룹 계열사로, 벌크선을 주력으로 운영하는 국내 3위 규모의 선대를 보유하고 있음.​지난 2013년 대한해운을 시작으로, M&A(인수합병)를 통해 그룹 내 해운 계열사(대한해운, SM해운, 대한상선, 대한해운엘엔지, 창명해운)을 빠르게 확장해 안정적인 성장세를 기록하고 있음.​▲대한해운 주요거래처 및 수주현황 (2024년 1분기 기준)​또한 초대형 원유운반선 및 LNG 운반선, LNG 벙커링선 등 전용선 선대를 지속적으로 확대하며 안정적인 실적을 달성하고 있음.​하루 총 4~5개의 글을 작성하는데, 기본적인 내용은 블로그에, 암호화폐나 거시경제, 업황에 대한 딥한 이야기나 지표 해석, 시황은 해상운임 카페와 연동되어 있는 네프콘에 올려드리고 있으며 간단한 코멘트는 위에 보이는 카톡 방에 남겨드리고 있습니다.​위 카톡 방엔 인사이트가 풍부하신 분들이 여럿 계십니다. ​블로그 이웃 추가를 해놓으시면 간단한 투자 아이디어를 매일 보실 수 있고, 투자 공부까지 함께 하고 싶으신 분들은 카톡방 - 네프콘을 둘러보시면 좋을 듯합니다. ​강요한 후기지만, 나름 작고 강한 모임임을 잘 보여주는 '100억 부자'님 후기입니다.​➡️글쓴이가 만든 투자 공부 모임 '투진사 투자 공부 모임'​➡️투진사 자료를 올려드리는 '네이버 프리미엄 콘텐츠'매크로 시황과 시장 주도주를 올려드리는 곳으로, 블로그와는 해상운임 약간 성격이 다릅니다.​