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안녕하세요. ccl 뜨겁지도 차갑지도 않은, 딱 적당한 상태인 골디락스(Goldilocks)의 경제적 부와 지식 성장을 추구하는 골디홍쓰(Goldihongs) 입니다.오늘은 [밸류라인] 카니발(CCL) Value Line '24.7월 레포트를 소개하겠습니다. ​지난 1월 레포트는 아래 참조 바랍니다. ​안녕하세요. 뜨겁지도 차갑지도 않은, 딱 적당한 상태인 골디락스(Goldilocks)의 경제적 부와 지식 성장을...​​카니발 주식은 지난 4월 Review 후 예상보다 양호한 2분기 실적 발표한 이후 그 동안 주가는 20% 이상 회복하였습니다. (14달러 ccl → 17~19달러)​기록적인 5월 매출 57억 8천 달러(8조원)는 YoY 18% 증가하였고 컨센서스 추청치인 56억 달러를 Outperform, 상회하였습니다. ​Wall Street의 수익 추정치는 약간의 손실을 요구하였으나 크루즈 라인 운영자는 주당 0.11달러 수익을 포스팅하였습니다. ​높은 티켓 가격의 강한 수요, Net per Diems(순이익 / 크루즈 승객 총 이용 일수) 증가가 실적을 이끌어 가는 중요한 동인이 되고 있습니다.​총 Deposit 금액은 사상 최고치인 83억 ccl 달러(11.5조원)를 기록하였고 이에 따라 Net per Diems, 예약수준 또한 기록적이었음에 따라 카니발은 올해 수익 전망을 상향 조정하였습니다. ​따라서 추정치에 순이익을 2.5억 달러, 주당 순이익을 0.25달러 추가하였습니다. 이러한 강세는 내년에도 계속 될 것 입니다. ​특히 2025년에는 전례없는 수준의 수요와 꾸준한 성장을 보여줄 것이며, 높은 티켓가격에도 불구하고 2025년 예약 수준은 2024년을 이미 상회하였습니다.​이러한 거시적인 경제상황을 바탕으로 향후 둔화될 기미가 ccl 보이지 않기 땜누에 2025년은 매출 260억 달러(36조원), 주당 순이익 1.55달러를 예상합니다. ​물론, 과도한 부채 부담은 크루즈 선사에 계속 부담이 될 것이지만 3 ~ 5년 후 현재 17달러의 주가는 25~45달러로 상승할 것으로 기대됩니다. 지난번 포스팅(1월 레포트)에서는 2024년에 Profitability(수익) 창출할 준비가 되어 있다고 하였고 당시 Net Profit이 10억 달러로 분석되었으나, 이번 7월 레포트에서는 19.75억 달러, 거의 2배 상승하였습니다. ​2024년 ccl 주당 순이익도 1월 레포트에서는 0.93달러로 예상하였는데 이번 7월 레포트에서는 1.15달러로 예상하고 있습니다.​높은 부채는 부담이긴 하지만 10월 미국 대선 이후 이자율 하락에 따라 부채 부담은 조금씩 경감될 것 입니다. ​높은 티켓가격임에도 강한 수요, 사상 최대 예약(벌써 2025년 예약 Full Booking) 등은 아주 긍정적인 신호로 보여집니다. ​즉, 정리하자면, 2024년 2분기가 넘어가고 있는 시점에서, 연초(1월 레포트) 예상하였던 실적보다 더 좋은 ccl 실적이 예상된다는 것, 그리고 2025년은 실적이 더 좋아질 것으로 예상된다는 것 입니다. 대상 : Carnival / 카니발 / CCL / 주가_17.25달러​​(Before) 이전 보고서 → (After) 이번 보고서​​18개월 Target Price : 6 ~ 28달러 → 6 ~ 25달러 / 아주 조금 낮아짐2026~28년 추정치 : 25 ~ 45달러 → 25 ~ 45달러 / 변동 없음​​[Cash Flow per sh : ccl 주당 현금흐름]2022년(d2.9), 2023년(1.94), 2024년(2.95 → 3.2), '26~28년에는 (3.80)​[Earnings per sh : 주당 순이익]2022년(d5.16), 2023년(d0.07), 2024년(0.9 → 1.15), 2025년(1.55)​[Sales($mil) : 매출]2022년(12,169), 2023년(21,594), 2024년(24,000 → 24,850), 2025년(26,000)​[Net Profit Margin(%) : 순 이익율]2022년(-), 2023년(-), 2024년(4.4% → 4.7%), 2025년(6.4%) ​[Long-Term Debt($mil) : 장기부채]2022년(31,953), 2023년(28,483), 2024년(27,000), 2025년(26,300) ​​​아... 고민되네... 추매를 해야 하나...​부족하지만 재미있게 봐주셔서 감사합니다. 다음번에 이어서 포스팅하도록 하겠습니다. ​서이추, 좋아요, 댓글 ccl 항상 환영합니다.~​​​함께하면 좋은 글​​[매경 이코노미 리뷰]AI 산업과 AI 반도체 패권 전쟁악재가 가득한 테슬라 주가, 반등 가능할까?​​[경제 복덕방]2천만원으로 10억 만드는 60배 투자부자공식, 나는 부자인가?​​[독서와 책방]당신은 정말로 부자로 은퇴할 수 있는가?오롯이 버텨내야 하는 혼자의 삶​​[기업 분석]화이자(PFE) 주가 Value Line 3월 레포트JP모건(JPM) 주가 Value Line 1월 레포트​​[내 소개]은퇴하고 싶은 40대 아저씨 이야기40대 중반, 나의 해방일지(Ft. 은퇴 여행)